Informe geopolítico global (corto y útil) con el impacto directo en mercados. 05/09/2025

05/09/2025

Ucrania

• Kremlin advierte que cualquier tropa extranjera en Ucrania sería “objetivo legítimo”. Señal de riesgo de escalada en Europa del Este. Reuters

• La actividad ofensiva rusa continúa sin avances estratégicos claros, pero con presión sostenida. Riesgo de shockssi se intensifican ataques a infraestructura. Understanding WarImpacto: prima de riesgo en activos europeos, soporte táctico a defensa y USD en episodios risk-off.

Oriente Medio

• Hezbolá–Líbano: el gobierno libanés debate desarme de Hezbolá en pleno estancamiento; el frente norte de Israel sigue frágil. El Tiempo de Israel

• Houthis/Mar Rojo: nuevos ataques a buques reavivan riesgo de fletes y seguros marítimos. ReutersABC News

• Irán nuclear: tensión por inspecciones y misiles; el OIEA pide acuerdo “pronto”. Riesgo de titular alcista para crudo/oro si se deteriora. Reuters+1The EconomistImpacto: prima geopolítica en crudo/oro y potenciales desvíos de rutas (coste logístico).

Indo-Pacífico

• Mar de la China Meridional: Manila reabastece el Second Thomas Shoal pese a la presión china; EE. UU. patrulla la zona. Tensión marítima sostenida. AP News

• Poder militar chino en foco (desfile y ejercicios cercanos a Taiwán). Riesgo de titulares que afecten semis y cadenas tech. ReutersWar on the RocksImpacto: sensibilidad en semiconductores y exportadoras asiáticas ante cualquier choque.

Energía (clave para tu cartera)

• OPEP+ estudia subir producción adicional; el crudo cede por stocks USA y expectativas de oferta. Sesgo bajista táctico salvo shock MENA. Reuters+1Bloomberg

• Gas UE: almacenamientos >75% (cómodo antes del invierno), conteniendo la volatilidad del TTF salvo sorpresas. S&P GlobalImpacto: crudo con techo de corto; gas europeo más estable (salvo MENA/Rusia).

Escenarios & tácticas (muy breve)

• Base (60%): Ruido geopolítico sin ruptura → SPX lateral, crudo en rango, TTF estable; preferencia por defensa, energía integrada y calidad.

• Alcista riesgo (25%): Mar Rojo/Tayik-Líbano escalan → Brent/WTI +, oro +, navieras/tankers +; ojo a costes logísticos.

• Bajista riesgo (15%): OPEP+ aumenta oferta y macro se enfría → crudo −, cyclicals −, bonos +.

Nivel de vigilancia (indicativo)

• WTI: reacción a titulares OPEP+/MENA.

• TTF: noticias sobre almacenamiento/flujo LNG.

• Oro: bid en shocks (Irán/Hezbolá/Mar Rojo).

• Semis: titulares Taiwán/SCS.

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